Monster Rancher 2 es, en esencia, un juego de lucha en arena con mucho juego auxiliar. Como entrenador de un monstruo de batalla, debes entrenar, recompensar, castigar, engatusar y sobornar a tu súbdito para aumentar sus estadísticas. Luego llevas a tu monstruo a la arena donde pelea con otros monstruos por premios en efectivo, prestigio y mejores estadísticas. Al igual que el Monster Rancher original, este juego permite a los jugadores crear un monstruo utilizando una técnica innovadora: puede pegar cualquier CD que posea (PlayStation, audio, PC u otro) y los datos leídos del CD se utilizan para generar las características del monstruo.
